赫勒（爱米尔·强宁斯 Emil Jannings 饰）是杂耍班演员，他和妻子伯特纳（梅丽· 戴尔沙夫特 Maly Delschaft 饰）合作的空中飞人表演深受观众喜爱。但随着时间推移，伯特纳身材走样，不再适合表演空中飞人。无奈之下，赫勒带她来到位于德国汉堡的另一家杂耍班谋生。 贝尔特（利亚·德·普提 Lya De Putti 饰）是常来看演出的观众，在赫勒引荐下，她开始尝试登台表演。没想到贝尔特的表演大获成功，从此成为杂耍班的红人。在日常相处中，赫勒爱上了年轻貌美的贝尔特，他狠心抛弃妻子，与贝尔特私奔了。