宫廷著名武生杨月楼到上海进行公演，在这期间与当地侍卫长刀疤三结下仇怨，多次遭到刀疤三的陷害。刀疤三甚至企图将杨月楼灭口，所幸杨月楼被太平军的洪月娇救走。洪月娇图谋刺杀慈禧太后，然而她的计划被识破。杨月楼想要营救洪月娇，可惜已经来不及了……