刽子手袁德泰（王羽 饰）技艺高超，他用金刀行刑，人犯往往还没察觉就已丧命。徒弟二五（钱小豪 饰）和公差们每次观看行刑，都对他钦佩不已。这天，袁德泰斩杀了悍匪“鬼八仙”团伙的三名成员，距离完成千人斩的记录已近在咫尺。鬼八仙头目朱七被捕，按律当斩。行刑前夜，钟馗之妹（王小凤 饰）找到袁德泰，请求他故意失手，让朱七多受些痛苦。袁德泰害怕恶鬼寻仇，便把此事交给了二五。行刑时，鬼八仙的最后一人——玉残花（王祖贤 饰）试图营救朱七，但未能成功，她因此决心向袁德泰一家报仇。当晚，二五被朱七的鬼魂附身，好在袁德泰身手矫健，躲过了一劫。袁德泰的女儿巧银（陈法蓉 饰）为二五驱魔的过程暂不赘述。不久后，袁德泰深感自己杀孽太重，于是转行开了一家酒铺。玉残花混入袁家伺机报仇。一日，钟馗（午马 饰）前来拜访袁家，识破了玉残花的真实身份……