故事改编自瓦格纳的《尼伯龙根的指环》。魔法之王奥丁的女儿们皆是女武神，其中一位名叫格温多琳（Gwendolyn）。在一次前哨战中，她遭遇了精灵女王手下的黑骑士奥斯瓦德（Oswald）。这位杀戮无数的黑骑士并未对格温多琳动手，只是冷漠地让她离开。奥丁与黑骑士达成协议：若黑骑士前去屠龙，并带回能控制魔晶炉的戒指，奥丁就把格温多琳许配给他，还会赠送一座城堡。另一方面，因格温多琳杀死了奥丁的大将布里甘德（Brigand），奥丁对她施了魔法，使她不再是女武神，她在偏远城堡陷入了永久沉睡，醒来后会爱上第一个看到的男人。当黑骑士来到城堡时，二人相爱了。 瓦伦丁（Valentine）王国的国王，其女儿与奥丁私通。国王一怒之下处死了女儿，还滥用魔晶炉，致使王国毁灭。公主与奥丁之女维尔维特（Velvet）和哥哥英格维（Yngwie）开始了流浪生活。维尔维特爱上了另一国的王子康奈……